ارتفاع أسعار النفط مع انكماش المخزونات الأمريكية وتزايد المخاطر الجيوسياسية

بِضَاعَة

الملخص:

ارتفعت أسعار النفط الخام غرب تكساس الوسيط نحو 70 دولارا للبرميل مع انخفاض المخزونات الأميركية وتهديد ترامب بفرض رسوم جمركية ثانوية على مشتري النفط الفنزويلي مما أدى إلى تشديد توقعات العرض.

BUY WTI

وقت الإنتهاء

مغلق

69.700

سعر فتح الصفقة

71.000

سعر جني الأرباح

68.000

سعر إيقاف الخسارة

69.640 -0.784 -1.11%

130.0

Pips

الربح

68.000

سعر إيقاف الخسارة

71.000

سعر إغلاق الصفقة

69.700

سعر فتح الصفقة

71.000

سعر جني الأرباح

واصلت أسعار خام غرب تكساس الوسيط (WTI) ارتفاعها خلال الساعات الأولى من جلسة التداول الآسيوية يوم الجمعة، حيث ارتفعت إلى 69.70 دولارًا أمريكيًا، وهو أعلى مستوى لها منذ قرابة شهر. ويأتي هذا الارتفاع في ظل مزيج قوي من عوامل دعم العرض والمخاطر الجيوسياسية، مما يترك السوق في حالة توازن دقيق بين انخفاضات المخزونات الصاعدة وتهديدات انخفاض الطلب.

كان آخر محفز لهذا الارتفاع هو التهديد المتجدد بفرض رسوم جمركية من الرئيس السابق دونالد ترامب، الذي أعلن عن رسوم جمركية ثانوية بنسبة 25% على الدول التي تواصل شراء النفط والغاز الفنزويليين. تهدف هذه الإجراءات، المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في 2 أبريل/نيسان، إلى شل اقتصاد فنزويلا المثقل أصلاً والمعتمد على النفط، لكنها أدت، دون قصد، إلى تضييق توقعات العرض في سوق النفط الخام العالمي. ووفقاً لبيانات وزارة التجارة الأمريكية، استوردت الولايات المتحدة ما قيمته حوالي 5.6 مليار دولار من النفط والغاز من فنزويلا في عام 2024، مما يجعلها من بين أكبر الموردين الأجانب للولايات المتحدة العام الماضي.

سارع السوق إلى تفسير موقف ترامب العدواني كعامل إيجابي لأسعار النفط الخام، مما قد يُقلل صادرات فنزويلا عالميًا، مؤقتًا على الأقل. ويأتي هذا في ظل شحّ الإمدادات المُستمر منذ أوائل مارس.

عززت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) من دعم السوق بإعلانها عن انخفاضٍ أكبر بكثير من المتوقع في مخزونات النفط الخام المحلية. ففي الأسبوع المنتهي في 21 مارس، انخفضت مخزونات النفط الخام بمقدار 3.341 مليون برميل، متناقضةً بشكل حاد مع الزيادة البالغة 1.745 مليون برميل في الأسبوع السابق. وكان المشاركون في السوق يتوقعون انخفاضًا بنحو 1.6 مليون برميل فقط، مما يؤكد طلبًا أقوى من المتوقع أو قلة الإمدادات.

في حين يكتسب الارتفاع المدفوع بالعرض زخمًا، لا تزال المعنويات هشة في ظل دراسة الأسواق للتداعيات الأوسع لأجندة ترامب الجمركية الأوسع. ومما يثير القلق بشكل خاص قراره بفرض رسوم جمركية بنسبة 25% على السيارات والشاحنات الخفيفة المستوردة بدءًا من 2 أبريل، مع فرض رسوم إضافية على قطع غيار السيارات في 3 مايو. يُعد قطاع السيارات مستهلكًا رئيسيًا للمنتجات النفطية المكررة مثل البنزين والديزل، وأي اضطراب في الإنتاج أو الطلب في هذه الصناعة قد ينعكس سلبًا على قطاع الطاقة بأكمله.

علق أحد المتداولين قائلاً: "أكبر عقبة تواجه النفط حاليًا هي القلق بشأن الرسوم الجمركية، وما إذا كانت ستؤدي إلى تباطؤ الطلب"، مما يعكس نبرة حذرة سائدة في أسواق السلع العالمية. إن التأثير المزدوج للرسوم الجمركية - تقييد العرض من جهة، والمخاطرة بانهيار الطلب من جهة أخرى - يخلق بيئة تداول معقدة.

التحليل الفني

من الناحية الفنية، سجل خام غرب تكساس الوسيط انتعاشًا ملحوظًا من أدنى مستوياته الأخيرة، ويحاول الآن اختراق الحاجز النفسي عند 70.00 دولارًا أمريكيًا بشكل حاسم. لا يزال الاتجاه قصير المدى صاعدًا، مدعومًا بحركة السعر المستمرة فوق متوسطه المتحرك البسيط (SMA) لخمسين شمعة على الرسم البياني اليومي. يسيطر الاتجاه الصعودي التصحيحي بوضوح، مما يشير إلى تحول الزخم لصالح الثيران في الوقت الحالي.

دُفِعَ هذا الارتفاع بفضل تراكم الزخم الإيجابي، حيث يبدو أن المتداولين يراهنون على مزيد من الاضطرابات في جانب العرض وانتعاش الطلب الموسمي مع اقترابنا من الربع الثاني. مع ذلك، فإن عدم تحقيق اختراق واضح فوق مستوى 71.00 دولارًا قد يجعل السلعة عرضة لجني الأرباح، خاصةً إذا تفاقمت المخاوف الاقتصادية الكلية المحيطة بالرسوم الجمركية وتباطؤ النمو العالمي.

توصيات تجارية

شراء خام غرب تكساس الوسيط

سعر الدخول: 69.70

وقف الخسارة: 68.00

جني الأرباح: 71.00

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

لا يزال تفاؤل المستثمرين في سوق الفضة قائمًا على الرغم من التراجع قصير الأجل، مع التركيز على مستوى 35.60 دولارًا

Warren Takunda

بِضَاعَة

الملخص:

تراجعت أسعار الفضة قليلا بعد أن لامست أعلى مستوى في خمسة أشهر، لكن الطلب على الملاذ الآمن وانخفاض العائدات الأميركية يبقيان على التوقعات الصعودية بينما يستعد المتداولون للرسوم الجمركية الأميركية الوشيكة وإشارات بنك الاحتياطي الفيدرالي.<br><br>

BUY XAGUSD

وقت الإنتهاء

مغلق

34.449

سعر فتح الصفقة

35.600

سعر جني الأرباح

33.350

سعر إيقاف الخسارة

33.332 -0.516 -1.52%

109.9

Pips

الخسارة

33.350

سعر إيقاف الخسارة

33.074

سعر إغلاق الصفقة

34.449

سعر فتح الصفقة

35.600

سعر جني الأرباح

تراجعت أسعار الفضة يوم الجمعة، بعد ارتفاع قوي دفع المعدن النفيس إلى أعلى مستوى له في خمسة أشهر في وقت سابق من هذا الأسبوع. إلا أن هذا التراجع لا يُضعف التوقعات الصعودية التي لا تزال تدفع تدفقات الملاذ الآمن نحو الفضة، في ظل تزايد المخاوف بشأن الاقتصاد العالمي، والتوترات التجارية، وتغيرات مشهد السياسة النقدية الأمريكية.

شهدت أسعار الفضة الفورية (XAG/USD) آخر تداول لها عند حوالي 34.30 دولارًا للأونصة خلال الجلسة الآسيوية، بانخفاض طفيف عن أعلى مستوى لها خلال اليوم عند 34.49 دولارًا، وهو أعلى مستوى منذ أواخر عام 2023. ويأتي هذا التراجع المتواضع في أعقاب ارتفاع قوي بنسبة 2% في الجلسة السابقة، مدفوعًا في المقام الأول بارتفاع النفور من المخاطرة وانخفاض حاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

تصاعدت مشاعر العزوف عن المخاطرة نتيجة تنامي خطر اندلاع حرب تجارية، مع فرض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب رسومًا جمركية جديدة بنسبة 25% على المركبات وقطع غيار السيارات المصنعة في الخارج. وكما كان متوقعًا، ردّ الاتحاد الأوروبي وكندا سريعًا بتهديدات انتقامية، مما أثار مخاوف من تداعيات اقتصادية عالمية أوسع نطاقًا.

بالنسبة للمعادن الثمينة كالفضة، والتي تميل للازدهار خلال فترات عدم اليقين، تُعدّ هذه أرضًا خصبة. يتجه المستثمرون بشكل متزايد نحو أصول الملاذ الآمن التقليدية لحماية أنفسهم مما قد يتطور إلى مواجهة تجارية شاملة. وعلى عكس الذهب، الذي شهد بالفعل ارتفاعًا هائلاً هذا العام، فإن انخفاض قيمة الفضة نسبيًا يجعلها جذابة بشكل خاص للمستثمرين الجدد الباحثين عن ملاذ آمن.

يُعزز انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية الحاد من جاذبية الفضة، مما يُعزز جاذبية الأصول غير المُدرّة للعائد. يُتداول عائد سندات العشر سنوات القياسي حاليًا عند حوالي 4.34%، بينما يُسجل عائد سندات السنتين 3.99%، وكلاهما أقل من أعلى مستوياته الأخيرة. مع تراجع العوائد، تتضاءل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعادن الثمينة، مما يُهيئ الظروف المناسبة للفضة لإعادة اختبار أو حتى تجاوز أعلى مستوياتها الأخيرة.

مع ذلك، قد يواجه هذا الانخفاض في العائدات تحديات مستقبلية. فقد حذّرت وكالة موديز من خطر ارتفاع عجز الحكومة نتيجةً للرسوم الجمركية الجديدة وجولات التخفيضات الضريبية السابقة. وحذّرت الوكالة من احتمال خفض تصنيف الدين الأمريكي إذا تفاقم التعثر المالي. ومن المفارقات أن هذا السيناريو قد يدفع العائدات إلى الارتفاع مجددًا إذا تفاعلت أسواق الدين سلبًا، مما يُشكّل عبئًا متباينًا على المستثمرين المتفائلين بالفضة.

يُضيف التقرير الأخير للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بُعدًا آخر إلى القصة، حيث توسع بمعدل سنوي قدره 2.4% في الربع الرابع من عام 2024، متجاوزًا بقليل توقعات السوق البالغة 2.3%. قد يُعقّد هذا النمو الاقتصادي المرن، ظاهريًا، مسار الاحتياطي الفيدرالي نحو خفض أسعار الفائدة. ومع ذلك، لا يزال الاحتياطي الفيدرالي مُصرًا على الإشارة إلى خفض أسعار الفائدة مرتين قبل نهاية العام، مما يُشير إلى استعداد صانعي السياسات لمعالجة المخاطر السلبية استباقيًا، خاصةً إذا تفاقمت التوترات التجارية.

أعربت سوزان كولينز، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن، عن هذه المعضلة يوم الخميس، مشيرةً إلى أن البنك المركزي يواجه "عملية موازنة دقيقة" بين إبقاء السياسة النقدية متشددة لمكافحة التضخم والتحرك الاستباقي لمواجهة أي تباطؤ اقتصادي. وأضاف توماس باركين، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، أن حالة عدم اليقين الناجمة عن سياسات إدارة ترامب التجارية قد تدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى موقف أكثر حذرًا مما تتوقعه الأسواق حاليًا.

التحليل الفني

من الناحية الفنية، لا تزال الفضة تُظهر مؤشرات على قوتها. وقد أدى الاختراق الأخير من مرحلة تراكم استمرت يومين على الرسم البياني للأربع ساعات إلى دفع الأسعار بشكل حاسم فوق الحاجز النفسي عند 34.00 دولارًا، متجاوزةً بذلك مقاومة النطاق ومستوى مقاومة يومي رئيسي. وقد دعم هذا الاختراق شمعة صعودية عالية الزخم، وهي علامة نموذجية على اهتمام قوي بالمشترين.

تراجعت الفضة قليلاً الآن، لكن يبدو أنها تتعامل مع منطقة المقاومة التي تم اختراقها سابقًا كدعم جديد - وهو نمط صعودي نموذجي. كما لا يزال السعر فوق خط اتجاهه قصير المدى بشكل مريح، مع مؤشرات ستوكاستيك، رغم وجودها في منطقة ذروة الشراء، إلا أنها لا تزال تُصدر إشارات زخم إيجابية.

برأيي، طالما صمدت الفضة فوق منطقة الدعم بين 34.00 و34.10 دولارًا، فسيظل مسار المقاومة الأقل صعودًا. لن أتفاجأ برؤية المعدن يختبر مستوى 34.80 دولارًا، أو حتى 35.60 دولارًا، خاصةً إذا جاءت قراءة مؤشر أسعار الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE) الأسبوع المقبل - وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي - أقل من المتوقع. ستعزز هذه النتيجة توقعات خفض أسعار الفائدة، ومن المرجح أن تُنعش زخم الفضة الصعودي.

توصيات تجارية

شراء الفضة

سعر الدخول: 34.45

وقف الخسارة: 33.35

جني الأرباح: 35.60

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

قد يستمر الزخم الصعودي من المتوسط المتحرك الرئيسي

البنك المركزي

اقتصادي

الملخص:

سجل زوج الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي ارتدادًا قويًا من المتوسط المتحرك لمدة 200 فترة على الرسم البياني لمدة 12 ساعة، حيث وجد دعمًا قويًا عند هذا المستوى.

BUY USDCAD

وقت الإنتهاء

مغلق

1.42899

سعر فتح الصفقة

1.44700

سعر جني الأرباح

1.41900

سعر إيقاف الخسارة

1.42491 +0.00071 +0.05%

29.6

Pips

الربح

1.41900

سعر إيقاف الخسارة

1.43195

سعر إغلاق الصفقة

1.42899

سعر فتح الصفقة

1.44700

سعر جني الأرباح

نما الاقتصاد الأمريكي بوتيرة أسرع مما كان متوقعًا في البداية في الربع الرابع، بينما تم تخفيض مؤشر تضخم أساسي. ووفقًا للمراجعة الثالثة للبيانات الصادرة عن مكتب التحليل الاقتصادي يوم الخميس، ارتفع الناتج المحلي الإجمالي السنوي بنسبة 2.4% من أكتوبر إلى ديسمبر. في الوقت نفسه، انخفض مؤشر التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي - مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، باستثناء الغذاء والطاقة - إلى 2.6%، مما يعكس تخفيضًا ملحوظًا.

ساهمت التعديلات التصاعدية على صافي الصادرات والإنفاق الحكومي واستثمارات الشركات في تعزيز أرقام الناتج المحلي الإجمالي. ومع ذلك، تم تخفيض إنفاق المستهلكين، الذي يمثل حوالي ثلثي الناتج المحلي الإجمالي، إلى معدل نمو قوي بنسبة 4%. وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع الاقتصاديون عمومًا تباطؤ النمو الاقتصادي في عام 2025 مع تزايد حذر الأسر والشركات تجاه السياسات الاقتصادية للرئيس دونالد ترامب. وقد دفع الموقف التجاري الحازم للإدارة مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض توقعاتهم الأسبوع الماضي، وحذت حذوهم كبرى المؤسسات المالية في وول ستريت، مثل جولدمان ساكس ومورغان ستانلي، بتعديلات مماثلة.

تأثرت ثقة المستهلك في الولايات المتحدة سلبًا في مارس، حيث انخفضت إلى أدنى مستوى لها في أربع سنوات، وسط مخاوف متزايدة من ارتفاع التكاليف وعدم الاستقرار الاقتصادي المرتبط بتشديد إدارة ترامب إجراءات التعريفات الجمركية. وأظهرت البيانات الصادرة يوم الثلاثاء عن مجلس المؤتمر انخفاض مؤشر ثقة المستهلك بمقدار 7.2 نقطة ليصل إلى 92.9 نقطة، وهو أقل بكثير من متوسط توقعات الاقتصاديين الذين استطلعت بلومبرج آراءهم والبالغ 94 نقطة. وانخفضت التوقعات للأشهر الستة المقبلة بنحو 10 نقاط لتصل إلى 65.2 نقطة، وهي أضعف قراءة منذ أكثر من عقد، بينما شهد مؤشر الظروف الحالية انخفاضًا طفيفًا.

على صعيد السياسة النقدية، أعربت أدريانا كوغلر، محافظة الاحتياطي الفيدرالي، عن دعمها للحفاظ على أسعار الفائدة ثابتة لفترة طويلة، مشيرةً إلى المخاطر الناشئة من ارتفاع توقعات التضخم بين المستهلكين الأمريكيين. وفي حديثها في واشنطن يوم الثلاثاء، أشارت كوغلر إلى ارتفاع طفيف في تضخم أسعار السلع خلال الأشهر القليلة الماضية، وهو ما أكدته استطلاعات جامعة ميشيغان التي أظهرت ارتفاعًا في توقعات التضخم على المديين القصير والطويل. وربطت كوغلر هذه التحولات بتزايد حالة عدم اليقين الاقتصادي، والتي تُعزى بشكل كبير إلى الرسوم الجمركية الجديدة التي فرضها ترامب على شركاء تجاريين رئيسيين وتهديدات بفرض المزيد من القيود التجارية. وصرحت كوغلر قائلةً: "أراقب عن كثب تسارع ضغوط الأسعار وارتفاع توقعات التضخم، لا سيما في ظل الارتفاع التضخمي الذي شهدناه في السنوات الأخيرة".

رد رئيس الوزراء الكندي مارك كارني على عناوين التعريفات الجمركية الأخيرة، محذرا من أن كندا مستعدة للرد على الموعد النهائي الذي فرضه الرئيس الأمريكي ترامب على نفسه في الثاني من أبريل/نيسان المقبل لطرح دليل سياسة التعريفات الجمركية الذي يتضمن رسوما "متبادلة"، ورسوما إضافية على النحاس، ورسوما جمركية متصاعدة تستهدف الأخشاب الكندية، والمزيد من الرسوم الجمركية على الدول التي تشتري النفط الخام الفنزويلي. قد يستمر الزخم الصعودي من المتوسط المتحرك الرئيسي_1

قد يستمر الزخم الصعودي من المتوسط المتحرك الرئيسي_1

التحليل الفني

سجل زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي ارتدادًا قويًا من المتوسط المتحرك لـ 200 فترة على الرسم البياني للساعة، ليجد دعمًا قويًا عند هذا المستوى. ويقترب الآن من المتوسط المتحرك لـ 100 فترة عند 1.4378. ويبدو أن الزخم الصعودي للدولار الأمريكي مُهيأ للاستمرار، مدعومًا بالمخاطر الجيوسياسية التي قد تجعله الرابح الأبرز في هذه الظروف.

قد يؤدي الإغلاق الحاسم فوق المتوسط المتحرك لـ 100 فترة إلى إشعال زخم صعودي جديد، مما قد يدفع الزوج نحو المقاومة التالية عند 1.4470.

يبلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) حاليًا 48، بعد أن ارتفع من أدنى مستوى له عند 38. وبينما يحوم بالقرب من منطقة الحياد، يظل الاتجاه السائد صعوديًا. الاختراق القوي دون مستوى 1.4242 وحده كفيل بإشارة إلى تحول نحو خسائر أعمق. في الوقت الحالي، قد يجد المتداولون أفضل الفرص في الشراء عند الانخفاضات حول منطقة 1.4284 للاستفادة من التراجعات.

توصيات التداول

اتجاه التداول: شراء

سعر الدخول: 1.4290

سعر الهدف: 1.4470

وقف الخسارة: 1.4190

الصلاحية: 04 أبريل 2025 15:00:00

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

قد ينشأ الاهتمام بالشراء من منطقة فيبوناتشي الرئيسية

الفوركس

اقتصادي

الملخص:

وصل زوج اليورو/جنيه إسترليني إلى أعلى مستوى محلي عند 0.8450 في 11 مارس/آذار، لكنه تراجع منذ ذلك الحين إلى 0.8323، وهو مستوى يتماشى بشكل وثيق مع تصحيح فيبوناتشي بنسبة 61.8%.

BUY EURGBP

وقت الإنتهاء

مغلق

0.83399

سعر فتح الصفقة

0.84100

سعر جني الأرباح

0.83000

سعر إيقاف الخسارة

0.83514 +0.00084 +0.10%

21.5

Pips

الربح

0.83000

سعر إيقاف الخسارة

0.83614

سعر إغلاق الصفقة

0.83399

سعر فتح الصفقة

0.84100

سعر جني الأرباح

كشف أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة أن الضغوط التضخمية تراجعت أكثر من المتوقع، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى الزيادات المعتدلة في أسعار الملابس والأحذية.

ارتفع معدل التضخم العام بنسبة 2.8% على أساس سنوي، بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي - الذي يستثني السلع المتقلبة - بنسبة 3.5%. في الوقت نفسه، ظل معدل تضخم الخدمات، الذي يراقبه بنك إنجلترا عن كثب، ثابتًا عند 5%، مما عزز المخاوف بشأن استمرار ضغوط الأسعار في بعض القطاعات.

يؤدي اتجاه التضخم المتراجع إلى إضعاف توقعات الجنيه الإسترليني، حيث يعزز التوقعات بتبني بنك إنجلترا سياسة أكثر تساهلا في القرارات السياسية المقبلة.

بعد إعلان ميزانية الخريف، ألقت المستشارة البريطانية راشيل ريفز كلمة في مؤتمر اتحاد الصناعات البريطانية، مؤكدة على الحاجة إلى أن تتمكن الخدمات العامة من دعم نفسها دون تدخل حكومي مفرط.

وأوضحت أن التمويل الأجنبي سيُستخدم حصريًا لأغراض الاستثمار، وليس لتغطية النفقات الحكومية اليومية. كما أكدت ريفز عدم وجود خطط لزيادات ضريبية إضافية، ردًا على ردود الفعل الغاضبة من الشركات على الزيادة الأخيرة في مساهمات التأمين الوطني لأصحاب العمل من 13.8% إلى 15%.

ويشير هذا الموقف إلى أن تخفيضات كبيرة في الإنفاق ربما تكون في الأفق مع سعي الحكومة إلى تحقيق التوازن بين الانضباط المالي والاستقرار الاقتصادي.

وسيتجه المستثمرون الآن نحو تقرير الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع في المملكة المتحدة وبيانات مبيعات التجزئة لشهر فبراير، واللذين من المقرر صدورهما يوم الجمعة.

قطاع التصنيع في منطقة اليورو يُظهر علامات انتعاش، لكن قطاع الخدمات يُخيب الآمال

وفي منطقة اليورو، تراجع انكماش قطاع التصنيع، لكن نشاط الخدمات جاء أقل من التوقعات، وفقا لأحدث مسح لمؤشر مديري المشتريات الذي أجرته شركة HCOB.

ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 48.7 في مارس، ارتفاعًا من 47.6 في فبراير، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 48.

ومع ذلك، انخفض مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات إلى 50.4 من 50.6، وهو ما جاء أقل من التوقعات البالغة 51، مسجلا أدنى مستوى في أربعة أشهر.

ونتيجة لذلك، ارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب HCOB بشكل طفيف إلى 50.4 من 50.2، مما يعكس تعافًا هشًا في جميع أنحاء المنطقة.

أكدت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد أن البنك المركزي الأوروبي لا يستطيع الالتزام بمسار سعر الفائدة الثابت بسبب حالة عدم اليقين المتزايدة المحيطة بظروف التجارة العالمية.

في حين أن عملية انكماش التضخم لا تزال على المسار الصحيح، حذرت لاجارد من أن منطقة اليورو تظل عرضة بشكل كبير للتحولات في التعريفات الجمركية، مما يعقد التوقعات الاقتصادية للبنك المركزي الأوروبي.

في ظل تزايد حالة عدم اليقين، سنواصل اتباع نهج يعتمد على البيانات، ويعتمد على كل اجتماع على حدة، لتحديد الموقف المناسب للسياسة النقدية، حسبما صرحت لاجارد يوم الخميس. وأضافت: "لسنا ملتزمين مسبقًا بأي مسار محدد لأسعار الفائدة".

سمح الانخفاض الأخير في التضخم للبنك المركزي الأوروبي بخفض تكاليف الاقتراض تدريجيًا، حيث أدى آخر خفض لسعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية إلى خفض سعر الفائدة على الودائع إلى 2.5%. ومع ذلك، أصبح من الصعب بشكل متزايد تحديد توقيت تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية، نظرًا للشكوك المحيطة. قد ينشأ الاهتمام بالشراء من منطقة فيبوناتشي الرئيسية_1

قد ينشأ الاهتمام بالشراء من منطقة فيبوناتشي الرئيسية_1

التحليل الفني

وصل زوج اليورو/الجنيه الإسترليني إلى أعلى مستوى محلي له عند 0.8450 في 11 مارس، لكنه تراجع منذ ذلك الحين إلى 0.8323، وهو مستوى قريب من مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8%. إضافةً إلى ذلك، تقع هذه المنطقة بالقرب من مستوى تصحيح 50%، مما يجعلها منطقة ذات احتمالية عالية لانعكاس صعودي محتمل.

تاريخيًا، غالبًا ما تعمل مناطق تصحيح فيبوناتشي كمستويات دعم قوية، خاصة عندما تتوافق مع عوامل فنية أخرى.

هناك عنصر رئيسي آخر يجب مراقبته وهو المتوسط المتحرك لفترة 200، والذي يُمثل دعمًا ديناميكيًا في هذه المنطقة. إذا أغلق زوج اليورو/الجنيه الإسترليني فوق هذا المتوسط المتحرك وحافظ على استقراره، فقد يُعزز ذلك سيناريو التعافي الصعودي.

بالإضافة إلى ذلك، انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) مؤخرًا إلى 27، مما يشير إلى دخول الزوج منطقة ذروة البيع. هذا يشير إلى أن الزخم الهبوطي قد يضعف، مما يزيد من احتمالية ارتداده من المستويات الحالية.

توصيات التداول

اتجاه التداول: شراء

سعر الدخول: 0.8340

سعر الهدف: 0.8410

وقف الخسارة: 0.8300

الصلاحية: 04 أبريل 2025 15:00:00

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

يستمر نموذج الرأس والكتفين القاعي في دفع موجة التعافي

Eva Chen

الفوركس

البنك المركزي

الملخص:

لا يزال زوج الجنيه الإسترليني/الين الياباني عند مستوى 195.20. وانخفض معدل تضخم مؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة لشهر فبراير إلى 2.8% على أساس سنوي، وهو أقل من المتوقع عند 2.9%. ولا تزال رهانات السوق المتزايدة على رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة تدعم الين.

BUY GBPJPY

صالح حتى

مٌتداول

195.054

سعر فتح الصفقة

199.000

سعر جني الأرباح

191.700

سعر إيقاف الخسارة

192.334 -1.734 -0.89%

0.0

Pips

مستوي

191.700

سعر إيقاف الخسارة

سعر إغلاق الصفقة

195.054

سعر فتح الصفقة

199.000

سعر جني الأرباح

الأساسيات

خلال الجلسة الأوروبية يوم الخميس، تداول زوج الجنيه الإسترليني/الين الياباني عند حوالي 195.20. إلا أن بيانات التضخم في مؤشر أسعار المستهلك البريطاني لشهر فبراير جاءت أقل من التوقعات، مما دفع زوج الجنيه الإسترليني/الين الياباني إلى تقليص مكاسبه.

الجانب البريطاني: أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب الإحصاءات الوطنية البريطاني يوم الأربعاء أن معدل الزيادة السنوية في مؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة لشهر فبراير قد تباطأ من 3.0% إلى 2.8%، وهو أقل من المتوقع عند 2.9%. وانخفض معدل الزيادة السنوية في مؤشر أسعار المستهلك الأساسي (باستثناء الطاقة والأغذية والكحول والتبغ) من 3.7% إلى 3.5%، وهو أقل من المتوقع عند 3.6%. وتباطأ معدل التضخم السنوي لأسعار السلع من 1.0% إلى 0.8%، بينما استقر معدل التضخم السنوي لأسعار الخدمات عند 5.0%. وعلى أساس شهري، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.4%، مقارنةً بتوقعات السوق البالغة 0.5%. وواجه الجنيه الإسترليني ضغطًا هبوطيًا طفيفًا، كرد فعل مباشر على تراجع بيانات التضخم في مؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة.

الجانب الياباني: أكد محافظ بنك اليابان، كازو أويدا، يوم الثلاثاء، أن البنك المركزي لا يزال "يقظًا" تحسبًا لأي مفاجآت إيجابية في "التضخم الأساسي". ورغم أن التضخم "المرتفع جدًا" الأخير مدفوع بشكل رئيسي بعوامل مؤقتة مثل تكاليف الواردات وأسعار المواد الغذائية، إلا أن التضخم الأساسي قد يتسارع بوتيرة أسرع من المتوقع. وحذر أويدا من أنه في حال تحول هذا "التضخم الواسع النطاق" إلى واقع، فسيضطر بنك اليابان إلى الاستجابة من خلال رفع أسعار الفائدة، أو حتى اتخاذ "تدابير أكثر حزمًا". ومع ذلك، أكد مجددًا في الوقت الحالي أن معدل التضخم الأساسي لا يزال "أقل بقليل" من هدف 2%، على الرغم من أنه من المتوقع أن يقترب تدريجيًا من هذا المستوى.

في غضون ذلك، أظهرت البيانات الصادرة يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار منتجي الخدمات في اليابان ارتفع في فبراير بنسبة 3.0% على أساس سنوي، بانخفاض عن 3.2% في يناير وأقل من التوقعات البالغة 3.1%.

يستمر تشكيل قاع الرأس والكتفين في دفع موجة التعافي_1

التحليل الفني

خلال الجلسة، ظل زوج الجنيه الإسترليني/ين الياباني محايدًا إلى صعوديًا مع استمرار تشكيل قاع الرأس والكتفين.

الارتفاع: بعد كسر مستوى 194.97، ستستأنف الأسعار ارتدادها من مستوى 187.04 نحو مستوى المقاومة عند 198.94.

الجانب السلبي: في حال اختراق الأسعار مستوى الدعم عند 192.00، سيعود السوق نحو الانخفاض، وصولًا إلى مستوى الدعم عند 188.77. وبشكل عام، لا يزال نمط التصحيح من 180.00 مستمرًا.

توصيات التداول

اتجاه التداول: شراء

سعر الدخول: 194.50

السعر المستهدف: 199.00

وقف الخسارة: 191.70

صالحة حتى: 11 أبريل 2025، الساعة 23:55:00

الدعم: 194.35/193.51/192.01

المقاومة: 195.42/198.27/198.97

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

مجال محدود لانعكاس السوق

Eva Chen

اقتصادي

بِضَاعَة

الملخص:

يظل الذهب التحوط الأكثر موثوقية ضد رسوم ترامب الجمركية. وقد رفعت المؤسسات توقعاتها لسعر الذهب إلى 3300 دولار، مع احتمال بلوغ ذروة 4200 دولار.

BUY XAUUSD

وقت الإنتهاء

مغلق

3036.93

سعر فتح الصفقة

3136.00

سعر جني الأرباح

2989.00

سعر إيقاف الخسارة

3147.08 +12.74 +0.41%

990.7

Pips

الربح

2989.00

سعر إيقاف الخسارة

3136.07

سعر إغلاق الصفقة

3036.93

سعر فتح الصفقة

3136.00

سعر جني الأرباح

الأساسيات

وصلت أسعار الذهب إلى أعلى مستوى لها أسبوعيًا خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس قبل أن تشهد تراجعًا طفيفًا. ومع بداية الجلسة الأوروبية، تسارعت الأسعار صعودًا مجددًا، لتصل إلى مستوى 3,043 دولارًا أمريكيًا. ويُعزى هذا الارتفاع بشكل رئيسي إلى حالة عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية والتطورات الجيوسياسية المتسارعة، والتي أثارت قلق المستثمرين. ونؤكد أن الذهب هو التحوط الأكثر موثوقية ضد رسوم ترامب الجمركية.

أعلن الرئيس ترامب يوم الأربعاء فرض رسوم جمركية بنسبة 25% على جميع السيارات المستوردة، مما أدى إلى تصعيد الحرب التجارية العالمية. ويخشى المستثمرون من أن تؤدي هذه الخطوة إلى إبطاء النمو الاقتصادي وتحفيز التضخم.

يترقب المتداولون الآن رد فعل الدولار على بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الصادرة يوم الجمعة. ومع ذلك، وبالنظر إلى تصريحات باول الأخيرة الأسبوع الماضي، فقد لا يكون لهذه البيانات تأثير كبير. ويبدو أن الاحتياطي الفيدرالي غير مكترث بالضغوط التضخمية الناجمة عن الرسوم الجمركية.

نتيجةً لذلك، رفعت جولدمان ساكس توقعاتها لسعر الذهب بنهاية عام 2025 من 3100 دولار أمريكي إلى 3300 دولار أمريكي، مع نطاق توقعات مُعدّل يتراوح بين 3250 و3520 دولارًا أمريكيًا. ولا تزال مخاطر ارتفاع أسعار الذهب متباينة على المدى المتوسط. وفي سيناريو مخاطر الذيل، قد تتجاوز أسعار الذهب 4200 دولار أمريكي بنهاية عام 2025. ومن المرجح أن يواصل كبار مشتري البنوك المركزية الآسيوية شراء الذهب بوتيرة سريعة خلال السنوات الثلاث إلى الست المقبلة للوصول إلى أهدافهم المُقدّرة لاحتياطيات الذهب المُحتملة.

التحليل الفني

في سياق الصعود القوي للذهب خلال الجلسة الأوروبية يوم الخميس، أصبح المستوى النفسي 3000 دولار أمريكي دعمًا قويًا. وتصب المكاسب اللاحقة في مصلحة المضاربين على الارتفاع. ونتيجةً لذلك، من المتوقع أن تدفع عمليات الشراء اللاحقة أسعار الذهب إلى إعادة تحدي أعلى مستوى تاريخي لها عند 3057 دولارًا أمريكيًا، والذي لامسته في 20 مارس. وسيُرسي هذا الارتفاع المستمر الأساس لاستمرار الاتجاه الصعودي القوي الذي استمر على مدار الأشهر الأربعة الماضية.

من ناحية أخرى، أصبح النطاق بين 3020 و3015 دولارًا أمريكيًا الآن مقاومةً قويةً لانخفاض أسعار الذهب نحو مستوى 3000 دولار أمريكي. ويتبع ذلك دعمٌ بالقرب من نطاق 2985 و2975 دولارًا أمريكيًا. قد يؤدي اختراق هذا النطاق إلى استمرار الاتجاه التصحيحي التنازلي. وسيكون مستوى الدعم عند 2955 دولارًا أمريكيًا نقطة ارتكازٍ حاسمةٍ للمشترين للحفاظ على الزخم الصعودي. وقد يؤدي اختراق هذا الدعم إلى بعض عمليات البيع الفنية، مما يمهد الطريق لمزيد من الانخفاضات.

توصيات التداول

اتجاه التداول: شراء

سعر الدخول: 3032

السعر المستهدف: 3136

وقف الخسارة: 2989

صالحة حتى: 11 أبريل 2025، الساعة 23:55:00

الدعم: 3038/3032/3228

المقاومة: 3057/3065/3078

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

ارتفاع أسعار الذهب مع إعلان ترامب عن رسوم جمركية تُثير حالة من عدم اليقين في السوق

Warren Takunda

بِضَاعَة

آراء المتداولين

الملخص:

ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 0.70% يوم الخميس، لتصل إلى 3050 دولارا للأوقية (الأونصة)، بعد إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن فرض رسوم جمركية جديدة على واردات السيارات.

BUY XAUUSD

وقت الإنتهاء

مغلق

3049.89

سعر فتح الصفقة

3100.00

سعر جني الأرباح

3015.00

سعر إيقاف الخسارة

3147.08 +12.74 +0.41%

205.7

Pips

الربح

3015.00

سعر إيقاف الخسارة

3070.46

سعر إغلاق الصفقة

3049.89

سعر فتح الصفقة

3100.00

سعر جني الأرباح

واصلت أسعار الذهب مسارها الصعودي يوم الخميس، حيث ارتفعت بنسبة 0.70% لتتداول عند 3050 دولارًا للأونصة، وذلك ردًا على موجة جديدة من عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية، صادرة عن البيت الأبيض. وكان آخر محفز لارتفاع سعر المعدن النفيس قرار الرئيس دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 25% على واردات السيارات، وهي خطوة زادت من تصعيد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة وشركائها التجاريين الرئيسيين. وقد عزز عدم اليقين المحيط بالسياسة التجارية الأمريكية دور الذهب كملاذ آمن، مما جذب تدفقات قوية من المستثمرين الباحثين عن ملاذ آمن من التقلبات.

أعلن الرئيس ترامب، يوم الأربعاء، فرض رسوم جمركية شاملة بنسبة 25% على السيارات المصنعة في الخارج. ويأتي هذا الإعلان في أعقاب جهود إدارته الأوسع لإعادة هيكلة ديناميكيات التجارة العالمية لصالح التصنيع المحلي. وصرح ترامب في البيت الأبيض، وفقًا لبلومبرغ، قائلاً: "سنفرض رسومًا جمركية بنسبة 25% على جميع السيارات غير المصنعة في الولايات المتحدة".

ومما زاد من قلق المستثمرين، إشارة ترامب إلى احتمال فرض رسوم جمركية إضافية على الاتحاد الأوروبي وكندا، إذا "تعاونا لإلحاق الضرر بالاقتصاد الأمريكي". وشملت التهديدات تحديدًا فرض رسوم على الأخشاب وأشباه الموصلات والأدوية. وقد جعلت هذه التطورات الأخيرة في الحرب التجارية المشاركين في السوق يواجهون صعوبة في تحديد الرسوم الجمركية السارية حاليًا، والتي من المقرر تطبيقها، وكيفية رد الدول المختلفة.

أعادت التوترات التجارية المتفاقمة إشعال الطلب على الذهب، الذي كان يُعتبر تاريخيًا وسيلةً للتحوط من عدم الاستقرار الاقتصادي. وقد غذّى الوضع الحالي التكهنات بإمكانية تحقيق الذهب ارتفاعًا أكبر في الأشهر المقبلة. وقد ضخّ المستثمرون رؤوس أموالهم بشكل متزايد في صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب، مما ساهم في استدامة قوة المعدن الأصفر.

اتخذ محللو جولدمان ساكس موقفًا متفائلًا بشكل ملحوظ، رافعين توقعاتهم لسعر الذهب إلى 3300 دولار أمريكي بنهاية العام. ويشير البنك إلى عاملين رئيسيين: الطلب القوي من البنوك المركزية والتدفقات القوية إلى أدوات الاستثمار المدعومة بالذهب. وقد عززت البنوك المركزية حول العالم، وخاصة في الأسواق الناشئة، مشترياتها من الذهب في إطار استراتيجياتها لتنويع احتياطياتها، مما عزز التوجهات الصعودية.

في هذه الأثناء، تواجه شركات التعدين معاركها الخاصة خارج أسواق السلع. لا تزال شركتا تعدين الذهب العملاقتان في جنوب أفريقيا، سيباني وجولد فيلدز، عالقتين في نزاع قانوني طويل الأمد مع بلدية مدينة راند ويست المحلية بشأن تقييمات العقارات. يستمر هذا النزاع منذ ما يقرب من عقد من الزمان، ولا يزال يُسبب حالة من عدم اليقين المالي لكلا الشركتين. وتخوض جولد فيلدز، على وجه الخصوص، معركة مزايدة رفيعة المستوى مع شركة جولد رود ريسورسز الأسترالية بشأن صفقة استحواذ رئيسية. تُضيف هذه التطورات المؤسسية مزيدًا من الغموض إلى آفاق سوق الذهب الأوسع.

التحليل الفني

من الناحية الفنية، يشير تحرك سعر الذهب الأخير إلى استمرار الزخم الصعودي. يُظهر الرسم البياني لزوج الذهب/الدولار الأمريكي (XAU/USD) على مدار ساعة اختراقًا ناجحًا فوق منطقة المقاومة الحرجة عند 3,050 دولارًا. يُشير هذا التحرك إلى توجه صعودي قوي، خاصةً بعد أن تجاوز الذهب بشكل حاسم خط الاتجاه الهابط الذي حدّ سابقًا من ارتفاعات الأسعار.

نظراً لقوة الاختراق، قد يتطلع المتداولون إلى إعادة اختبار مستوى 3,050 دولاراً كتأكيد محتمل لمستوى الدعم قبل الارتفاع التالي. إذا استمر الزخم الصعودي، فقد يتحدى الذهب مستوى المقاومة التالي عند 3,061 دولاراً، مع تحرك ممتد يستهدف مستويات أعلى في الجلسات القادمة.

توصيات تجارية

شراء الذهب

سعر الدخول: 3050

وقف الخسارة: 3015

جني الأرباح: 3100

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أخبار يومية

تصريحات المسؤولين

البنك المركزي

الفوركس

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Winkelman

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

أخبار

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

ارتفاع أسعار النفط مع انكماش المخزونات الأمريكية وتزايد المخاطر الجيوسياسية

التحليل الفني

لا يزال تفاؤل المستثمرين في سوق الفضة قائمًا على الرغم من التراجع قصير الأجل، مع التركيز على مستوى 35.60 دولارًا

التحليل الفني

قد يستمر الزخم الصعودي من المتوسط المتحرك الرئيسي

التحليل الفني

قد ينشأ الاهتمام بالشراء من منطقة فيبوناتشي الرئيسية

قطاع التصنيع في منطقة اليورو يُظهر علامات انتعاش، لكن قطاع الخدمات يُخيب الآمال

التحليل الفني

يستمر نموذج الرأس والكتفين القاعي في دفع موجة التعافي

الأساسيات

التحليل الفني

توصيات التداول

مجال محدود لانعكاس السوق

الأساسيات

التحليل الفني

توصيات التداول

ارتفاع أسعار الذهب مع إعلان ترامب عن رسوم جمركية تُثير حالة من عدم اليقين في السوق

التحليل الفني

الإفصاح عن المخاطر

أخبار يومية

تصريحات المسؤولين

البنك المركزي

الفوركس

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Winkelman

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

أخبار

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

ارتفاع أسعار النفط مع انكماش المخزونات الأمريكية وتزايد المخاطر الجيوسياسية

التحليل الفني

لا يزال تفاؤل المستثمرين في سوق الفضة قائمًا على الرغم من التراجع قصير الأجل، مع التركيز على مستوى 35.60 دولارًا

التحليل الفني

قد يستمر الزخم الصعودي من المتوسط ​​المتحرك الرئيسي

التحليل الفني

قد ينشأ الاهتمام بالشراء من منطقة فيبوناتشي الرئيسية

قطاع التصنيع في منطقة اليورو يُظهر علامات انتعاش، لكن قطاع الخدمات يُخيب الآمال

التحليل الفني

يستمر نموذج الرأس والكتفين القاعي في دفع موجة التعافي

الأساسيات

التحليل الفني

توصيات التداول

مجال محدود لانعكاس السوق

الأساسيات

التحليل الفني

توصيات التداول

ارتفاع أسعار الذهب مع إعلان ترامب عن رسوم جمركية تُثير حالة من عدم اليقين في السوق

التحليل الفني

الإفصاح عن المخاطر

قد يستمر الزخم الصعودي من المتوسط المتحرك الرئيسي