ข่าวการเงินประจำวันที่ 31 มีนาคม

FastBull Featured

ข่าวประจำวัน

สรุป:

ทรัมป์กดดันที่ปรึกษาเพิ่มภาษีศุลกากร เงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ เดือนกุมภาพันธ์พุ่งเกินคาด……

[ข้อมูลโดยย่อ]

1.ทรัมป์กดดันที่ปรึกษาให้มีการปรับเพิ่มอัตราภาษีศุลกากร

2. สหรัฐฯ เปิดเผยข้อตกลงการขุดใหม่สำหรับยูเครนพร้อมข้อเรียกร้องที่เข้มงวดยิ่งขึ้น

3. นักท่องเที่ยวชาวแคนาดาอาจหลีกเลี่ยงการเดินทางไปสหรัฐอเมริกาและประเทศอื่นๆ ตามมา

4. ดาลี: ยังคงเห็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้

5. อัตราเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ เดือนกุมภาพันธ์พุ่งสูงเกินคาด

[รายละเอียดข่าว]

ทรัมป์กดดันให้เพิ่มภาษีศุลกากร

แหล่งข่าว 4 รายบอกกับ The Washington Post ว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ กำลังเรียกร้องให้ที่ปรึกษาอาวุโสใช้ท่าทีที่แข็งกร้าวมากขึ้นในเรื่องภาษีศุลกากร แม้จะมีแรงกดดันจากวอลล์สตรีทและพันธมิตรในแคปิตอลฮิลล์ให้ใช้วิธีการที่ผ่อนปรนกว่า แต่ทรัมป์ยังคงผลักดันมาตรการที่รุนแรงเพื่อเปลี่ยนแปลงเศรษฐกิจของสหรัฐฯ อย่างจริงจัง ที่ปรึกษากำลังหารือกันอย่างลึกซึ้งถึงขอบเขตของภาษีนำเข้า ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการค้านับล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

สหรัฐฯเผยข้อตกลงใหม่สำหรับยูเครนโดยมีข้อกำหนดที่เข้มงวดยิ่งขึ้น

สหรัฐฯ ได้ยื่นร่างข้อตกลงการทำเหมืองแร่ฉบับใหม่แก่ยูเครน โดยมีข้อเรียกร้องที่มากกว่าข้อตกลงที่เปิดเผยก่อนหน้านี้มาก ร่างข้อตกลงฉบับล่าสุดยังไม่รวมการค้ำประกันความปลอดภัยใดๆ สำหรับยูเครนอีกด้วย ตามรายงานจากรอยเตอร์และสื่ออื่นๆ ร่างข้อตกลงฉบับใหม่กำหนดให้ยูเครนโอนรายได้จากการพัฒนาแหล่งทรัพยากรธรรมชาติโดยรัฐวิสาหกิจและเอกชนเข้าในกองทุนร่วมที่บริหารจัดการโดยบริษัทการเงินเพื่อการพัฒนาระหว่างประเทศของสหรัฐฯ คณะกรรมการบริหารของกองทุนประกอบด้วยสมาชิก 5 คน โดย 3 คนได้รับการแต่งตั้งจากสหรัฐฯ ข้อตกลงดังกล่าวระบุว่าสหรัฐฯ มี "สิทธิ์ก่อน" ในการซื้อสิทธิในการสกัดทรัพยากรของยูเครน และรายได้จากกองทุนจะต้องนำไปใช้ชำระเงินกองทุนทั้งหมดที่สหรัฐฯ จัดหาให้ตั้งแต่ปี 2022 ก่อน โดยยูเครนต้องจ่ายอัตราดอกเบี้ยรายปี 4% ยูเครนจึงจะใช้รายได้ของกองทุนเพื่อการฟื้นฟูและเรื่องอื่นๆ ได้หลังจากชำระหนี้แล้วเท่านั้น

นักท่องเที่ยวชาวแคนาดา หลีก เลี่ยงการเดินทาง ไป สหรัฐอเมริกา และอาจมีประเทศอื่นๆตามมา

นโยบายการค้าของทรัมป์ วาทกรรมผนวกดินแดน การจับกุมผู้มีชื่อเสียงเพื่อขอวีซ่า และระยะเวลาในการดำเนินการที่ยาวนาน ล้วนทำให้ความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ กับพันธมิตรแบบดั้งเดิมตึงเครียด ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าเที่ยวบินกลับจากสหรัฐฯ ไปยังแคนาดาในเดือนกุมภาพันธ์ลดลง 13% เมื่อเทียบเป็นรายปี และการเดินทางโดยรถยนต์ลดลง 23% เยอรมนี สหราชอาณาจักร ฝรั่งเศส เดนมาร์ก และฟินแลนด์ได้ออกคำเตือนการเดินทางไปยังจุดหมายปลายทางในสหรัฐฯ ซึ่งอาจทำให้การขาดดุลการท่องเที่ยวของสหรัฐฯ รุนแรงขึ้นถึง 5 หมื่นล้านดอลลาร์

ดาลี่: จนกระทั่งเห็นใบหูทั้งสองข้างของเขา

แมรี่ เดลีย์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐประจำซานฟรานซิสโก กล่าวเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาว่า ผู้นำธุรกิจและชุมชนในพื้นที่คาดว่าภาษีศุลกากรจะเพิ่มต้นทุนของพวกเขา และขณะนี้กำลังวางแผนกลยุทธ์เกี่ยวกับวิธีบรรเทาผลกระทบเหล่านี้ นอกจากนี้ พวกเขายังคาดการณ์ว่าภาษีศุลกากรบางส่วนจะผ่อนปรนลง หรืออาจมีข้อยกเว้นเกิดขึ้นในอนาคต

ความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน การเติบโตทางเศรษฐกิจที่มั่นคง และอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง เป็นเหตุผลที่ผู้กำหนดนโยบายกำลังรอที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย เพื่อสังเกตว่าธุรกิจปรับตัวเข้ากับต้นทุนภาษีศุลกากรอย่างไร

อัตราเงินเฟ้อลดลงจากจุดสูงสุด และการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดเมื่อปีที่แล้วทำให้โครงการต่างๆ ที่ถูกเลื่อนออกไปก่อนหน้านี้สามารถนำไปปฏิบัติได้จริง

เฟดไม่มีเหตุผลที่จะรีบด่วนตัดสินใจเพราะนโยบายอยู่ในจุดที่ดี และเศรษฐกิจก็อยู่ในจุดที่ดี ดังนั้น เฟดจึงต้องใช้เวลาในการประเมินผลกระทบทั้งหมด รวมถึงขอบเขต ขนาด และระยะเวลาของแพ็คเกจภาษีขั้นสุดท้าย ตลอดจนผลกระทบทางเศรษฐกิจของแพ็คเกจเหล่านี้

การคาดการณ์เส้นทางอัตราดอกเบี้ยของเธอยังคงไม่เปลี่ยนแปลงจากปีที่แล้ว และด้วยข้อมูลไม่เพียงพอสำหรับการปรับ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้จึงยังคงเป็นความคาดหวังที่ "สมเหตุสมผล"

PCE ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกุมภาพันธ์มีอัตราเงินเฟ้อที่สูงเกินความคาดหมาย

ข้อมูลจากกระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคา PCE พื้นฐานเพิ่มขึ้น 2.79% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว (เทียบกับที่คาดไว้ 2.7%) ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่เดือนธันวาคมปีที่แล้ว และเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า (สูงกว่าที่คาดไว้เช่นกัน)

ต้นทุนบริการหลัก ไม่รวมที่อยู่อาศัยและพลังงาน เติบโตขึ้น 0.4% MoM (เทียบกับ 0.2% ก่อนหน้า) โดยขับเคลื่อนโดยบริการที่มีส่วนสนับสนุนการเติบโตของ PCE สูงสุดในรอบปี

อัตราการออมส่วนบุคคลเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดเป็น 4.6% (เทียบกับ 4.3% ก่อนหน้า) สะท้อนรูปแบบพฤติกรรม "ออมมากขึ้น ใช้จ่ายน้อยลง" เมื่อรวมกับการฟื้นตัว 0.4% MoM ของรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลที่แท้จริง (เทียบกับ -0.5% ก่อนหน้า) สะท้อนให้เห็นถึงความรู้สึกของผู้บริโภคที่ป้องกันตนเองท่ามกลางแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

ข้อมูลดังกล่าวได้ยืนยันถึงความกังวลที่ยาวนานของเฟดเกี่ยวกับปัญหา "ช่วงสุดท้าย" เนื่องจากผลประโยชน์จากภาวะเงินฝืดจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ลดลงนั้นลดลง การปรับขึ้นของราคาค่าจ้างในภาคบริการจึงควบคุมได้ยากขึ้น ภาษีที่ประธานาธิบดีทรัมป์เสนออาจทำให้แรงกดดันด้านราคายิ่งรุนแรงขึ้น ซึ่งได้รับผลกระทบจากนโยบายการค้าที่เข้มงวดอยู่แล้ว ซึ่งทำให้ความเชื่อมั่นของธุรกิจและผู้บริโภคลดลง สัญญาณของความตึงเครียดทางการเงินของครัวเรือนที่เพิ่มมากขึ้นยิ่งทำให้เกิดความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจตกต่ำและเศรษฐกิจถดถอย

[ประเด็นวันนี้]

UTC+8 15:00 ข้อมูลยอดขายปลีกจริงของเยอรมนีประจำเดือนกุมภาพันธ์

UTC+8 16:00 ผู้ว่าการ ECB Panetta กล่าวสุนทรพจน์

UTC+8 16:00 ผู้ว่าการ ECB Villeroy กล่าวสุนทรพจน์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

ทองคำพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ราคาทองคำพุ่งแตะระดับ 3,100 ดอลลาร์ ท่ามกลางความกังวลสงครามการค้า

บาโลกุน โอเปเยมี

โภคภัณฑ์

ราคาทองคำ (XAU/USD) พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3,086 ดอลลาร์ในวันศุกร์ ปิดที่ 3,079 ดอลลาร์ (+0.79%) เนื่องจากความตึงเครียดด้านการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้นและความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มสูงขึ้น ด้วยความไม่แน่นอนของตลาดที่เพิ่มขึ้น นักลงทุนจึงจับตามองที่ระดับ 3,100 ดอลลาร์

การวิเคราะห์พื้นฐาน:

ภาษีการค้าของสหรัฐฯ จุดชนวนความไม่แน่นอนทั่วโลก

นักลงทุนเริ่มมีความระมัดระวังมากขึ้นก่อนวันที่ 2 เมษายน ซึ่งประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ได้ประกาศให้เป็น "วันปลดปล่อย" หลังจากมีคำสั่งฝ่ายบริหารให้จัดเก็บภาษีนำเข้ารถยนต์ทั้งหมด 25% การเคลื่อนไหวดังกล่าวได้ก่อให้เกิดกระแสตอบรับเชิงลบอย่างหนัก โดยแคนาดาและสหภาพยุโรปเตรียมใช้มาตรการตอบโต้ ส่งผลให้ความกลัวต่อสงครามการค้าโลกที่ปะทุขึ้นอีกครั้งทวีความรุนแรงขึ้น

ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าและหลีกหนีสู่ความปลอดภัย

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปิดตลาดลดลง 0.11% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา สะท้อนถึงแรงกดดันต่อเงินดอลลาร์สหรัฐ นักลงทุนกำลังย้ายเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำและเงินเยนของญี่ปุ่น (JPY) ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง

เดิมพันลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดได้รับแรงหนุน

ดัชนีราคารายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดใช้เป็นหลัก ออกมาตามที่คาดไว้ โดยสนับสนุนการคาดเดาเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2568

อย่างไรก็ตาม ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนกลับลดลงมากกว่าที่คาดไว้ ซึ่งบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ลดน้อยลง

แมรี่ เดลีย์ ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโก เน้นย้ำว่าความคืบหน้าของอัตราเงินเฟ้อยังคงหยุดชะงัก แต่ยังคงมุ่งมั่นที่จะผ่อนคลายนโยบายอย่างค่อยเป็นค่อยไป หากเงื่อนไขเอื้ออำนวย

สิ่งนี้หมายถึงอะไรสำหรับทองคำ

ความกังวลเรื่องสงครามการค้าทวีความรุนแรงขึ้น ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่า และการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยแข็งแกร่งขึ้น ส่งผลให้โมเมนตัมขาขึ้นของทองคำยังคงไม่เปลี่ยนแปลง นักลงทุนกำลังจับตาการดำเนินการตอบโต้จากเศรษฐกิจโลกอย่างใกล้ชิด ซึ่งอาจส่งผลให้มีเงินไหลเข้าจากสินทรัพย์ปลอดภัยมากขึ้น

ราคาทองคำพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ราคาทองคำพุ่งแตะระดับ 3,100 ดอลลาร์ ท่ามกลางความหวาดกลัวสงครามการค้า_1

แนวโน้มทางเทคนิคของ XAU/USD: ฝ่ายขาขึ้นตั้งเป้าที่ 3,100 ดอลลาร์

ราคาทองคำยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นหลังจากทดสอบระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3,086 ดอลลาร์ซ้ำแล้วซ้ำเล่า หากทะลุระดับดังกล่าวได้ อาจทำให้ราคาขยับไปที่ 3,100 ดอลลาร์ โดยมีเป้าหมายขาขึ้นเพิ่มเติมที่ 3,150 ดอลลาร์และ 3,200 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน แนวรับเบื้องต้นอยู่ที่ 3,057 ดอลลาร์ หากราคาทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้เป็นเวลานาน อาจส่งผลให้ราคาถอยลงมาที่ 3,025 ดอลลาร์ โดยที่เส้น EMA 72 (กราฟ 4 ชั่วโมง) จะให้แนวรับเพิ่มเติม หากราคาลดลงมาก อาจทำให้ XAU/USD เข้าสู่โซนอุปสงค์หลักที่ 3,000 ดอลลาร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

นักยุทธศาสตร์ของ Goldman Sachs ตั้งคำถามถึงความยั่งยืนของการไหลเข้าของหุ้นยุโรป

Thomas

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

นักยุทธศาสตร์จาก Goldman Sachs มองว่าการไหลเข้าของเงินทุนจากต่างประเทศจำนวนมากสู่หุ้นยุโรปในปัจจุบันอาจจะไม่เกิดขึ้นอีกต่อไป

ทีมงาน รวมถึง Lilia Peytavin แสดงความคลางแคลงใจเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่เหตุการณ์นี้จะเป็นการเปลี่ยนแปลงไปสู่การซื้ออย่างต่อเนื่องหรือการจัดสรรพื้นที่ใหม่จำนวนมากไปยังยุโรป

นักยุทธศาสตร์เน้นย้ำว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจและรายได้ของยุโรปนั้นช้ากว่าในภูมิภาคอื่น พวกเขายังชี้ให้เห็นด้วยว่าภูมิภาคนี้เผชิญกับความเสี่ยง เช่น ภาษีศุลกากรใหม่ที่อาจเกิดขึ้นจากสหรัฐอเมริกา

แม้จะมีเงินไหลเข้าในช่วงเร็วๆ นี้ แต่ทีมงานไม่ได้ถือว่านี่เป็นการวางตำแหน่งมากเกินไป โดยพิจารณาว่าเป็นจำนวนเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเงินไหลออกสะสมที่เกิดขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

เป็นเรื่องที่น่าสังเกตว่าขณะนี้หุ้นยุโรปกำลังอยู่ในเส้นทางการทำผลงานไตรมาสที่ยิ่งใหญ่ที่สุดเมื่อเทียบกับสหรัฐฯ ในประวัติศาสตร์

แนวโน้มนี้ได้รับแรงผลักดันจากนักลงทุนต่างประเทศที่ให้ความสนใจปัจจัยต่างๆ เช่น แผนการใช้จ่ายทางการคลังของเยอรมนีและอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง

ที่มา : การลงทุน

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

กฎเกณฑ์ของสินทรัพย์ดิจิทัลของ Basel เข้มงวดเกินไป

Justin

สกุลเงินดิจิทัล

อุปสรรคต่อการนำบล็อคเชนมาใช้ในตลาดทุนกำลังลดลง การที่สหรัฐอเมริกาละทิ้ง Staff Accounting Bulletin 121 ถือเป็นก้าวสำคัญ และงานก้าวหน้าของระบบยูโรในการแก้ปัญหาการชำระเงินสดก็เป็นสิ่งที่น่ายินดี อย่างไรก็ตาม ยังคงมีอุปสรรคสำคัญที่ต้องแก้ไข

ในเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2568 ระบบยูโรประกาศว่ากำลังขยายงานเพื่อสร้างโซลูชันสำหรับการชำระเงินด้วยเงินสดในธุรกรรมเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจายอำนาจในเงินของธนาคารกลาง

แนวทางนี้มีสองประเด็น: ประการแรกคือ การส่งมอบลิงก์การทำงานร่วมกันอย่างรวดเร็วสำหรับระบบการชำระเงิน Target ซึ่งจะตามมาด้วย "โซลูชั่นระยะยาวที่มีการบูรณาการมากขึ้น... [ซึ่ง] จะรวมถึงการดำเนินงานระหว่างประเทศ เช่น การชำระเงินแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศด้วย"

การประกาศดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่ธนาคารกลางยุโรปได้ทดลองใช้เงินของธนาคารกลางแบบขายส่งในปี 2024 ซึ่งธนาคารกลางแห่งชาติ 3 แห่งได้ร่วมมือกับภาคเอกชนในชุดการทดลองต่างๆ โดยโซลูชันทั้ง 3 โซลูชันที่ผ่านการทดสอบ ได้แก่ การเชื่อมโยงการทำงานร่วมกันกับระบบ Target Instant Payments ที่ขับเคลื่อนโดย Banca d'Italia โซลูชันทริกเกอร์ (โครงสร้างพื้นฐาน DLT เพื่อเชื่อมโยง T2 และแพลตฟอร์ม DLT สำหรับตลาด) ที่ขับเคลื่อนโดย Deutsche Bundesbank และโซลูชันการทำงานร่วมกันของ DLT เต็มรูปแบบกับเงินของธนาคารกลางแบบโทเค็นที่ริเริ่มโดย Banque de France

ยังไม่มีความชัดเจนว่า ECB จะประกาศใช้โซลูชันบูรณาการระยะยาวหรือไม่ โดยโซลูชันดังกล่าวจะเป็นโซลูชันทริกเกอร์ของ Bundesbank หรือโซลูชันการทำงานร่วมกันของ DLT เต็มรูปแบบของ Banque de France แต่การเข้าถึง DLT ให้กับเงินของธนาคารกลางกำลังจะมีขึ้นในเร็วๆ นี้

การรับรองอย่างเป็นทางการของโซลูชัน DLT

สำหรับผู้ที่ทำงานด้านการบูรณาการ DLT เข้ากับตลาดทุน นี่ถือเป็นข่าวดีอย่างแน่นอน โซลูชันที่ได้รับการรับรองอย่างเป็นทางการสำหรับการชำระบัญชีเงินสดของธุรกรรมหลักทรัพย์ DLT โดยยึดตามการส่งมอบเทียบกับการชำระเงินนั้นอยู่ในรายการความปรารถนาของอุตสาหกรรมมาเป็นเวลาหลายปีแล้ว ECB สมควรได้รับการยกย่องสำหรับความพยายามในการผลักดันปัญหานี้และส่งเสริมการพัฒนาตลาด

บางทีอาจมีแนวทางแก้ปัญหาที่คล้ายกันเกิดขึ้นในสหรัฐฯ การร่างคำสั่งฝ่ายบริหารของทรัมป์ (ซึ่งโดยไม่ได้ตั้งใจหมายความถึงการห้าม Fedwire ซึ่งเป็นระบบการชำระเงินระหว่างธนาคารของสหรัฐฯ) แสดงให้เห็นว่าสหรัฐฯ อาจยินดีที่จะอนุญาตให้โซลูชันของภาคเอกชน เช่น stablecoin มาเติมเต็มช่องว่างดังกล่าว แรงผลักดันทางการเมืองมีอยู่แน่นอน และเมื่อพิจารณาจากการที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SAB) ถอนร่าง SAB 121 ที่ถูกวิพากษ์วิจารณ์อย่างหนัก ก็เห็นได้ชัดว่าร่างดังกล่าวขยายออกไปเกินขอบเขตของทำเนียบขาว

แม้จะมีโมเมนตัมนี้ แต่ยังคงมีอุปสรรคสำคัญอย่างน้อยหนึ่งประการต่อการนำ DLT มาใช้โดยผู้เข้าร่วมตลาด กฎเกณฑ์ของคณะกรรมการบาเซิลเกี่ยวกับการเปิดเผยข้อมูลอย่างรอบคอบต่อสินทรัพย์ดิจิทัลจะขัดขวางการพัฒนาในพื้นที่นี้ กฎเกณฑ์เหล่านี้ถูกสร้างขึ้นในปี 2022 และกำหนดให้มีผลบังคับใช้ในเดือนมกราคม 2026

กฎเกณฑ์คณะกรรมการบาเซิล

The rules begin fairly clearly. DLT-based assets are divided into four categories. Type 1a are traditional assets represented on blockchain that meet certain conditions (tokenised traditional assets). Type 1b are cryptoassets with effective stabilisation mechanisms that also meet certain conditions, for instance, reserve-backed stablecoins.

Then type 2a are cryptoassets that satisfy the hedging recognition criteria (primarily bitcoin and ether because of their formal futures markets). Type 2b are unhedgeable cryptoassets, for example, most other cryptocurrencies, including tokenised traditional assets, stablecoins and unbacked cryptoassets that aren’t included in the previous groups.

These conditions stipulate that, for inclusion in type 1, the tokenised asset must: represent the same credit risk as the traditional asset and provide the same ownership rights; the rights must be legally enforceable in the relevant jurisdictions; be transacted on a network where material risks are effectively mitigated; and be managed by regulated and supervised entities.

While type 1 assets can be treated the same way as their traditional off-chain counterparts, type 2b assets face an extremely punitive 1250% risk weighting, implying that banks must hold capital 1:1 against them. Holdings are also capped at 1% of the bank’s tier 1 capital. JP Morgan’s tier 1 capital as of September 2024 was $278.99bn, so it would be forced to keep its 2b cryptoasset holdings under $3bn.

This is not necessarily unreasonable on its face. Cryptoassets are volatile and banks can create systemic risk. Limiting their exposure to the market might be prudent.

Public and private networks

At present, however, the definition of type 1 assets is understood by industry participants to require that digital assets can only adhere to that category if they are issued on private ‘permissioned’ ledgers. The classification condition referring to the network’s risk management requires that ‘all participants are traceable’, which would seem to rule out a public network like Ethereum where anyone can be a validator and participate in the validation process of transactions.

This means that even high-quality instruments like bonds from the triple A-rated European Investment Bank, if issued on a public blockchain like Ethereum, will be treated as unhedgeable cryptocurrencies (type 2b), effectively making it impossible for banks to take such instruments on their balance sheets.

Even though the end investors will not be so limited, this would fundamentally alter the market’s dynamic, since banks are expected to hold some of a bond in their inventory, in order to make markets in it after issuance. Moreover, banks often engage in repurchase agreements in which they receive securities from their counterparties in exchange for cash, holding the securities as their own for the duration of the transaction.

ดูเหมือนว่าหน่วยงานกำกับดูแลจะไม่ได้ยึดถือมุมมองนี้กันโดยทั่วไป มาตรา 501d2a ของ CRR III ของ European Banking Authority ได้แยกสินทรัพย์ดั้งเดิมที่แปลงเป็นโทเค็น เช่น พันธบัตรบล็อคเชนออกจากสินทรัพย์ดิจิทัลเพื่อวัตถุประสงค์ของข้อกำหนดด้านเงินทุน ซึ่งทำให้สินทรัพย์ดั้งเดิมที่แปลงเป็นโทเค็นสามารถถือเป็นสินทรัพย์ที่พวกมันเป็นตัวแทนได้ ไม่ว่าจะออกในบล็อคเชนส่วนตัวหรือสาธารณะก็ตาม

และนั่นคือแนวทางที่ถูกต้อง บล็อคเชนสาธารณะมีข้อดีและคุณลักษณะเฉพาะที่ทำให้เชื่อถือได้และปลอดภัยเท่ากับบล็อคเชนส่วนตัวหรือโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบดั้งเดิม

บล็อคเชนสาธารณะให้ความสำคัญกับการเข้าถึงและการทำงานร่วมกัน บล็อคเชนสาธารณะนั้นเปิดกว้างและอิงตามโปรโตคอลมาตรฐานซึ่งอำนวยความสะดวกในการโต้ตอบระหว่างระบบต่างๆ ส่งเสริมความรับผิดชอบ นวัตกรรม และการแข่งขัน ซึ่งต่างจากบล็อคเชนส่วนตัวและอินเทอร์เน็ต

ยิ่งไปกว่านั้น เนื่องจากไม่มีฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งควบคุมเครือข่ายสาธารณะ จึงไม่มีใครสามารถเปลี่ยนแปลงบันทึกหรือข้อมูลของเครือข่ายได้โดยสมัครใจหรือโดยไม่ได้ตั้งใจ ดังนั้น บล็อคเชนสาธารณะจึงมีความน่าเชื่อถือและความยืดหยุ่นในการทำงานสูง เนื่องจากบล็อคเชนสาธารณะสามารถขจัดจุดล้มเหลวหรือการโจมตีเดี่ยวๆ ได้

แม้ว่าการจัดเตรียมเหล่านี้อาจไม่ปฏิบัติตามโครงสร้างความรับผิดชอบแบบดั้งเดิม แต่บล็อคเชนสาธารณะได้นำเสนอแนวทางใหม่ในการบรรลุความปลอดภัยและความมีชีวิตชีวาที่คาดหวังจากโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินใดๆ

นักพัฒนา ผู้ตรวจสอบ โหนด และผู้จัดทำสินทรัพย์ต่างมีแรงจูงใจในการตรวจสอบกันและกัน และให้แน่ใจว่าเครือข่ายจะทำงานตามกฎโปรโตคอลโปรแกรม และการเปลี่ยนแปลงจะนำไปปฏิบัติหลังจากการตรวจสอบที่เหมาะสมเท่านั้น

อย่างไรก็ตาม ลักษณะการกระจายอำนาจของบล็อคเชนสาธารณะไม่ได้เป็นข้อจำกัดในการมีการควบคุมสินทรัพย์ที่ผู้ออกหลักทรัพย์สามารถนำไปใช้ตามความต้องการด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ เช่น การตรวจสอบการรู้จักลูกค้า/ป้องกันการฟอกเงิน หรือความเป็นไปได้ในการเรียกคืนหรืออายัดโทเค็น

กฎเกณฑ์ของคณะกรรมการบาเซิลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านความรอบคอบต่อสินทรัพย์ดิจิทัลจำเป็นต้องได้รับการชี้แจงอย่างเร่งด่วน โดยต้องอาศัยการประเมินลักษณะและความเสี่ยงที่แท้จริงของสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างละเอียด รอบคอบ และชัดเจน จากนั้นจึงจะสามารถใช้ระบบที่สมเหตุสมผลสำหรับการจัดการสินทรัพย์ที่ใช้บล็อคเชนได้

ที่มา: Lewis McLellan

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ความกังวลภาวะเศรษฐกิจตกต่ำพร้อมภาวะเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นก่อนการเรียกเก็บภาษี

ING

เศรษฐกิจ

ข้อมูลของสหรัฐฯ ในวันนี้กำลังกระตุ้นให้เกิดความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยพร้อมภาวะเงินเฟ้อสูง โดยมาตรการเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ นิยมใช้ หรือที่เรียกว่าดัชนี PCE หลัก ออกมาสูงกว่าที่คาดไว้ที่ 0.4% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ขณะที่การใช้จ่ายส่วนบุคคลที่แท้จริงออกมาอ่อนตัวลงที่เพียง 0.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และอัตราการหดตัวในเดือนมกราคมนั้นแย่กว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ โดยปรับลดลงจาก -0.5% เป็น -0.6% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน

ตัวเลขเงินเฟ้อนั้นดูไม่ดีนัก แต่เราสงสัยว่าหากตัวเลขฉันทามติที่ 0.3% MoM มีความเสี่ยง ก็อาจเป็นผลดีเมื่อพิจารณาจากปัจจัยการผลิต CPI และ PPI ที่ส่งต่อไป จำไว้ว่าเราต้องเฉลี่ย 0.17% MoM (แถบสีน้ำเงินต้องเฉลี่ยที่เส้นสีดำในแผนภูมิด้านล่าง) เมื่อเวลาผ่านไปเพื่อให้เราลดลงเหลือเป้าหมาย 2% เมื่อเทียบเป็นรายปี เรากำลังเดินไปในทิศทางที่ผิด และน่าเป็นห่วงว่าภาษีศุลกากรจะคุกคามราคาที่สูงขึ้น ซึ่งหมายความว่าตัวเลขเงินเฟ้อจะยังคงร้อนแรงต่อไป ซึ่งจะจำกัดความสามารถของเฟดในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

ตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานของสหรัฐฯ ดูแย่ลงเรื่อยๆ

ความกังวลเศรษฐกิจตกต่ำพร้อมภาวะเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นก่อนการขึ้นภาษี_1

จากมุมมองการเติบโต การปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นนั้นไม่สามารถเกิดขึ้นได้เร็วพอ ความกลัวที่เกี่ยวข้องกับภาษีศุลกากรเกี่ยวกับอำนาจการใช้จ่ายที่ลดลงและความกังวลด้านการจ้างงานที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการของกระทรวงประสิทธิภาพของรัฐบาลทำให้ความเชื่อมั่นลดลง และดูเหมือนว่าการใช้จ่ายจะลดลงมาก ประธานเฟด พาวเวลล์ค่อนข้างจะไม่สนใจเรื่องนี้เมื่อต้นเดือนนี้ ดังนั้นจะเป็นเรื่องที่น่าสนใจที่จะดูว่าเขาจะเปลี่ยนทัศนคติในสัปดาห์หน้าหรือไม่

เราคาดว่าจะเห็นการปรับลดการคาดการณ์การเติบโตของ GDP ในไตรมาสแรกอีกครั้งในช่วงสุดสัปดาห์จากธนาคารหลายแห่ง ตัวอย่างเช่น หากการใช้จ่ายของผู้บริโภคจริงในเดือนมีนาคมคงที่ นั่นหมายความว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภครายปีในไตรมาสแรกจะอยู่ที่ -0.1% ซึ่งจะเป็นตัวเลขติดลบครั้งแรกนับตั้งแต่ไตรมาสที่สองของปี 2020 ซึ่งเป็นช่วงที่เราอยู่ในช่วงวิกฤตโรคระบาด เมื่อพิจารณาจากตัวเลขการค้าที่แย่ๆ ที่ลากยาวออกไป อาจทำให้มีความเสี่ยงที่อัตราการเติบโตของ GDP ในไตรมาสแรกจะติดลบได้ ในขณะที่เรากำลังมุ่งหน้าสู่ "วันปลดปล่อย" ในวันพุธ จากนั้นจึงรายงานการจ้างงานในวันศุกร์ ตามด้วยคำปราศรัยของพาวเวลล์เกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ เรื่องนี้ทำให้เราพร้อมสำหรับสัปดาห์ที่ผันผวนสำหรับตลาด

ที่มา : ING

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

เงินปอนด์แข็งค่าขึ้นจากยอดขายปลีกในอังกฤษ

Justin

เศรษฐกิจ

สำนักงานสถิติแห่งชาติของอังกฤษเผยเมื่อวันศุกร์ว่า ยอดขายปลีกในเดือนกุมภาพันธ์เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด โดยเพิ่มขึ้น 1.0% จากเดือนมกราคม การสำรวจนักเศรษฐศาสตร์ของรอยเตอร์ชี้ว่ายอดขายรายเดือนลดลง 0.4%

ถือเป็นการเพิ่มขึ้นของยอดขายปลีกเป็นเดือนที่ 2 ติดต่อกัน หลังจากเดือนธันวาคมซึ่งเป็นเดือนสำคัญสำหรับการจับจ่ายใช้สอยในช่วงวันหยุด

ค่าเงินปอนด์พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบวัน 1.297 ดอลลาร์ หลังจากมีการเปิดเผยข้อมูล ก่อนที่จะลดลงมาแตะระดับ 1.295 ดอลลาร์ ทรงตัวในวันเดียวกัน ยูโรร่วงลง 0.25% เทียบกับปอนด์ที่ 83.20

ตลาดอนุพันธ์แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อขายคาดหวังประมาณ 50% ว่าธนาคารกลางอังกฤษจะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนพฤษภาคม และข้อมูลยอดขายปลีกในวันศุกร์ก็ไม่ได้ช่วยเปลี่ยนแปลงความคาดหวังนี้มากนัก

เงินปอนด์แข็งค่าขึ้นเนื่องจากผู้ค้าจับตาภาษีของสหรัฐฯ

สัปดาห์นี้เป็นสัปดาห์ที่เงินปอนด์ผันผวนอย่างหนัก โดยเงินปอนด์ได้รับผลกระทบจากความผันผวนที่ส่งผลกระทบต่อตลาดทั่วโลก หลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ประกาศเรียกเก็บภาษีนำเข้ารถยนต์ทั้งหมด 25% เมื่อวันพุธ ส่งผลให้มีความกลัวว่าสงครามการค้าจะปะทุขึ้นอีกครั้ง

คาดว่ารัฐบาลสหรัฐฯ จะเปิดเผยนโยบายการค้าฉบับเต็มในวันที่ 2 เมษายน ซึ่งรวมถึงรายละเอียดเกี่ยวกับภาษีศุลกากรด้วย

ในทางกลับกัน เรเชล รีฟส์ รัฐมนตรีกระทรวงการคลังของอังกฤษ เปิดเผยแผนงบประมาณของเธอในสัปดาห์นี้ โดยเธอได้ประกาศลดการใช้จ่าย ในขณะที่สำนักงานจัดการหนี้ของอังกฤษกล่าวว่าจะออกพันธบัตรน้อยกว่าที่คาดไว้ในปีนี้และปีหน้า

“ตลาด FX มีบาดแผลลึก และการเตรียมการก่อนการแถลงนโยบายการเงินประจำฤดูใบไม้ผลิของ (รีฟส์) เต็มไปด้วยการตัดสินใจที่ยากลำบากที่รัฐมนตรีคลังจะต้องตัดสินใจ ในท้ายที่สุด ผู้ที่เฝ้าระวังตลาดพันธบัตรและกลุ่มคนที่ “มองโลกในแง่ดีเกินไป” ต่างก็ผิดหวัง” นักยุทธศาสตร์ของ Bank of America อย่าง Kamal Sharma และ Sonali Punhani กล่าวในบันทึกเมื่อวันศุกร์

“จากตรงนี้ไปที่ไหน? โฟกัสไปที่การประกาศอัตราภาษีศุลกากรในวันที่ 2 เมษายนและฤดูกาลเชิงบวกตลอดเดือนหน้า” พวกเขากล่าว โดยอ้างถึงแนวโน้มของเงินปอนด์ที่จะทำผลงานได้ดีในเดือนเมษายน ซึ่งเป็นช่วงที่ปีงบประมาณใหม่เริ่มต้นขึ้น

ข้อมูลแยกที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรขยายตัว 0.1% ในไตรมาสที่ 4 ตามที่นักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดย Reuters คาดการณ์ไว้ เมื่อเทียบเป็นรายปี การเติบโตขยายตัว 1.5% เมื่อเทียบกับที่คาดการณ์ไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น 1.4%

ที่มา:รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ราคาน้ำมันร่วงลงเนื่องจากสงครามการค้าของทรัมป์ทำให้เกิดความกังวลว่าอุปสงค์อาจลดลง

Devin

เศรษฐกิจ

โภคภัณฑ์

ราคาน้ำมันร่วง เนื่องจากมีความกังวลว่ามาตรการภาษีของรัฐบาลทรัมป์จะทำให้ความต้องการพลังงานลดลง

ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตร่วงลงต่ำกว่า 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยปรับตัวลดลงตามตลาดหุ้น น้ำมันดิบยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็นสัปดาห์ที่ 3 ติดต่อกัน ท่ามกลางความคาดหวังที่ลดลงเกี่ยวกับอุปทานส่วนเกินในระยะใกล้ สหรัฐฯ กำลังวางแผนที่จะจัดเก็บภาษีนำเข้ารถยนต์และสิ่งที่เรียกว่าการจัดเก็บภาษีแบบตอบแทนในสัปดาห์หน้า ซึ่งจะส่งผลให้สงครามการค้าโลกทวีความรุนแรงมากขึ้น

ผู้ค้าน้ำมันเผชิญกับแนวโน้มที่ไม่แน่นอนเนื่องจากต้องรับมือกับนโยบายของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์และแผนของโอเปก+ ที่จะฟื้นฟูการผลิตน้ำมันที่หยุดนิ่ง ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าของ WTI เคลื่อนไหวในกรอบแคบ ๆ ในช่วงแปดเดือนที่ผ่านมา โดยซื้อขายในช่วง 15 ดอลลาร์ระหว่างปลาย 60 ดอลลาร์และต้น 80 ดอลลาร์

“หุ้นสหรัฐฯ กำลังดิ้นรน และความกลัวต่ออุปสงค์ในระยะยาวนั้นอยู่ในใจของผู้ซื้อขายส่วนใหญ่ เนื่องจากภาษีศุลกากรเริ่มมีผลบังคับใช้กับรถยนต์ที่ไม่ได้ผลิตในสหรัฐฯ” เดนนิส คิสเลอร์ รองประธานอาวุโสฝ่ายซื้อขายที่ BOK Financial Securities กล่าว

เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ซีอีโอของ Vitol กล่าวว่าแม้จะมีภัยคุกคามต่ออุปทานอยู่บ้าง แต่โดยรวมแล้วอุปทานก็เพียงพอสำหรับอีกสองสามปีข้างหน้า ในขณะเดียวกัน เวเนซุเอลากำลังส่งเสริมการส่งออกน้ำมันไปยังจีน เนื่องจากรัฐบาลทรัมป์ใช้มาตรการคว่ำบาตรและภาษีนำเข้าเพื่อกดดันประเทศในละตินอเมริกาแห่งนี้

ที่มา: Yahoo Finance

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ข่าวรายวัน

คำแถลงของข้าราชการ

ธนาคารกลาง

ฟอเร็กซ์

FastBull Events

FastBull Featured

Devin

Winkelmann

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

ข่าวสาร

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล

ข่าวการเงินประจำวันที่ 31 มีนาคม

[ข้อมูลโดยย่อ]

[รายละเอียดข่าว]

[ประเด็นวันนี้]

การวิเคราะห์พื้นฐาน:

แนวโน้มทางเทคนิคของ XAU/USD: ฝ่ายขาขึ้นตั้งเป้าที่ 3,100 ดอลลาร์

นักยุทธศาสตร์ของ Goldman Sachs ตั้งคำถามถึงความยั่งยืนของการไหลเข้าของหุ้นยุโรป

ที่มา : การลงทุน

กฎเกณฑ์ของสินทรัพย์ดิจิทัลของ Basel เข้มงวดเกินไป

การรับรองอย่างเป็นทางการของโซลูชัน DLT

กฎเกณฑ์คณะกรรมการบาเซิล

Public and private networks

ที่มา: Lewis McLellan

ความกังวลภาวะเศรษฐกิจตกต่ำพร้อมภาวะเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นก่อนการเรียกเก็บภาษี

ตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานของสหรัฐฯ ดูแย่ลงเรื่อยๆ

ที่มา : ING

เงินปอนด์แข็งค่าขึ้นจากยอดขายปลีกในอังกฤษ

เงินปอนด์แข็งค่าขึ้นเนื่องจากผู้ค้าจับตาภาษีของสหรัฐฯ

ที่มา:รอยเตอร์

ราคาน้ำมันร่วงลงเนื่องจากสงครามการค้าของทรัมป์ทำให้เกิดความกังวลว่าอุปสงค์อาจลดลง

ที่มา: Yahoo Finance

การเปิดเผยความเสี่ยง